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안녕하세요^^. 대의입니다.
최근에 인플레이션 우려와 함께 원자재 값이 상승하면서 물가 또한 상승세를 지속해서 보여주고 있는데요.
그로 인해서 인지 주류업 관련 주식들이 일제히 상승하는 모습을 보여주었습니다.
"하이트진로는" 저번주 금용일인 2월 4일, 120일선을 돌파하며 33,200원으로 장을 마감하였는데요.
코로나로 인해 주류의 수요가 많이 줄었는데도 불구하고 주류업의 주가는 상승세에 들어선 듯하였습니다.
그렇다면 주류업의 전망은 앞으로 어떻게 될까요?
오늘은 주류업 관련주 "하이트진로"에 대해 조금 더 알아보도록 하겠습니다.
■ 기업정보 및 개요
- 동사는 1924년 설립된 종합주류 판매기업으로 22개의 계열회사로 이루어져 있음.
- 동사의 영업부문은 맥주사업, 소주사업, 생수사업 및 기타 사업부문으로 구성되어 있으며 이 중 맥주사업과 소주 사업이 매출의 상당 부분을 차지하고 있음.
- 맥주 부문의 주요 제품인 '청정 라거-테라'는 2021년 9월 기준 21억 병 판매를 돌파하였고, 소주 부문은 대한민국 대표 소주 '참이슬'과 '진로'가 국내 소주 시장을 리딩하고 있음.
- 맥주 부문
맥주 시장은 주류 시장 진입장벽 완화, 수입맥주의 증가, 소규모 양조장의 증가로 인해 경쟁 상황은 더욱 심화되는 와중에 코로나19의 영향으로 외식 경기가 위축되면서 더욱 어려운 상황에 직면해 있습니다. 맥주시장 내 치열한 경쟁 상황 속에서 당사는 2017년 신제품 필라이트를 출시하면서 국산 발포주 시장을 개척했으며 다양한 소비자의 니즈를 반영하여 2018년 필라이트 플래시, 2019년 필라이트 바이젠, 2020년 필라이트 라들러, 2021년 필라이트 라들러 자몽을 출시해 발포주 시장의 성장을 주도하고 있습니다. 또한, 2019년에는 라거 맥주 테라 출시를 통해 101일 만에 1억 병 판매 돌파, 160일 만에 2억 병 판매 돌파라는 놀라운 기록을 세우며 소비자들로부터 열띤 호응을 얻었으며, 2021년 4월 '테라 X 스마일리 한정판' 출시로 시장 침체 상황을 극복해 나가며 9월에는 21억 병 판매를 돌파했습니다. 테라는 앞으로도 대한민국 대표 맥주를 지향하며, 100% 청정 맥아와 100% 리얼 탄산을 강조한 다양한 커뮤니케이션 활동을 지속하여 당사 맥주 사업에 긍정적인 효과를 촉발할 수 있도록 노력할 것입니다. 향후에도 신제품 개발과 그동안 축적된 영업 노하우, 공격적인 마케팅 실행으로 이익 창출을 위해 노력할 것입니다.
- 소주 부문
소주시장은 2020년부터 이어진 코로나19의 영향으로 외식 경기가 위축되면서 어려운 상황에 직면하고 있으나 당사는 참이슬과 진로를 중심으로 위기를 극복해 나가고 있습니다. 참이슬은 시장을 리딩 하는 브랜드로서 핵심 자산인 깨끗한 음용감을 구현하며 '깨끗함'과 '이슬'과의 연결고리를 강화하기 위한 활동을 지속 전개하고 있으며, 2021년 8월 대한민국
No.1 소주로서 저도화 트렌드 및 깨끗한 맛을 원하는 소비자 니즈를 반영하여 16.5도로 리뉴얼하였습니다. 또한 소비자와의 적극적인 소통을 위해 다양한 연령대의 팬층을 보유한 아이유를 모델로 재발탁하여 참이슬의 깨끗한 이미지와 대세 감을 전달하고 있습니다.
진로는 '뉴트로' 트렌드를 반영한 제품으로 2019년 4월 출시 이후 28개월 만에 8억 병 판매를 돌파하는 등 소비자들의 큰 사랑을 받고 있습니다. 또한 진로는 소비자 음용 트렌드를 반영하여 2021년 3월 알코올 도수를 16.5도로 낮춰 한층 더 깔끔해진 소주의 맛을 구현하였습니다. 소비자 선호도가 높은 두꺼비 캐릭터를 활용한 다양한 굿즈 제작을 통해 젊은 소비층의 관심을 끌고 있으며, 주류 카테고리에서 벗어나 글로벌 패션 브랜드(차이나타운 마켓 등), 편의점(CU, GS25, 이마트 24) 등 이색 브랜드와 협업을 통해 브랜드 이슈를 극대화하였습니다. 그 외에도 다양해진 소비자 니즈에 맞춰 한정판 컬래버레이션 제품인 '아이 셔에 이슬' 재출시 및 '메로나 에이슬'을 출시했으며, '일품진로' 리뉴얼을 통하여 프리미엄 소주 시장 내 볼륨 확대 및 슈퍼 프리미엄 제품인 '일품진로 21년 산' 한정판 출시를 통해 프리미엄 가치를 제고하였습니다.
■ 기업실적 분석
하이트진로의 실적 현황입니다. 코로나19로 인한 위기에 직면하였음에도 불구하고 꾸준한 매출액과 영업이익을 내고 있습니다. 부채비율과 유보율 또한 코로나19 전과 큰 차이 없이 안정적인 흐름을 보이고 있는 것을 확인할 수 있습니다.
또한 PER과 PBR도 좋은 모습을 보여주고 있습니다.
■ 차트분석
최근 2/4일 많은 거래량과 함께 12% 상승한 모습을 보여주었습니다. 현재는 33,000원대에 머물고 있습니다.
6월 11일 40750원을 정점으로 이후 하락세를 보여주었는데요. 2만 원 후반대까지 주가가 하락하였다가 다시 급등하는 모습을 보여주고 있습니다. 이번 상승으로 120일선 위로 올라타는 모습을 보여주고 있습니다.
주봉으로 보았을 때 차트상 2016년, 32,000원 대에 강력한 저항선이 있었던 것을 확인할 수 있습니다. 2020년 초 강하게 저항선을 돌파한 후 최고 47,050원까지 상승하였다 하락하는 모습을 보였으나 2020년 말 32,000원 부근을 중심으로 지지받는 것을 확인할 수 있습니다.
다시 돌아와 일봉으로 확인해 보니 2021년 11월부터 평균선이 모이는 모습이 보였습니다. 하락세의 흐름을 바꿔주는 모습이지 않나 조심스레 생각해봅니다. 32,000원대를 지지하며 아랫 고리를 연일 달아준다면 5일선과의 이격이 가까워질 때쯤 다시 한번 상승할 수도 있을 것 같네요.
■ 수급현황
최근 1개월간 수급현황입니다. 개인의 매도세가 강하게 보였으나 기관, 금투, 투신, 연기금, 사모펀드에서 좋은 수급을 보여주고 있습니다.
■ 이슈 포인트
- 변이 코로나19(오미크론)의 중증환자수 감소
코로나 바이러스 변이 오미크론은 많은 국가들이 오미크론의 위험성은 낮다고 하고 방역 빗장을 풀고 있는 추세이며 국내 또한 코로나 발병률은 높으나 중증환자수가 점차 줄어들고 있는 추세로 위드 코로나로 인한 수혜를 받을 것으로 예상.
- 물가상승으로 인한 주류값 인상 전망
맥주, 소주, 막걸리 등 가격이 인상될 것이란 전망이 잇따르고 있는 가운데 주류 제조업체 관련주가가 상승세.
- 환율 하락으로 인한 수혜
환율 하락으로 원재료비 감소 효과가 발생할 것으로 기대되며 외화수지도 상당폭 개선될 것으로 예상됨.
- 여름 수혜주
입춘을 지나며 날이 점점 따듯해지고 코로나의 여파가 잠잠해 짐에 따라 주류 소비량은 증가할 것으로 예측됨.
■ 벨류에이션
코로나 발병 전인 2019년 매출액보다 2020년, 2021년 더 많은 판매가 이루어지며 매출액 상승함.
코로나19 사태로 많은 페널티를 받았음에도 불구하고 오히려 매출액 상승.
위드 코로나를 맞으면 매출액은 더욱더 상승할 것으로 예상.
EPS (주당순이익)가 2020년 높은 상승세를 보였으며 이후 2021년도 좋은 흐름을 보여주고 있음.
앞으로의 악재보단 호재가 많이 남아있으며 물가상승으로 인한 수혜는 더욱 더 커질 것으로 예상됨.
미국 연방준비제도(Fed·연준)가 경기 침체를 유발할 것을 우려해 기준금리 인상을 다소 늦출 가능성이 제기되는 가운데 영국과 유로존이 예상보다 서둘러 출구전략을 시행할 것을 시사한 만큼 달러화 강세가 예상보다 일찍 막을 내릴 수 있다는 전망이 나오고 있으며 이에 원달러 환율도 1분기 중에 1200원선에서 오르내리다가 2분기부터는 다시 하락 쪽으로 돌아설 것으로 예상되고 있음.
환율 하락으로 인해 원재료비 감소 효과가 발생되며 수혜 받을 것으로 예상.
❤️기업에 대한 본문 내용은 기업정보를 토대로 한 개인적인 분석과 생각임을 참고해주세요.❤️
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